Introdução
O Ranking Invest é uma plataforma inovadora que simplifica a análise de empresas listadas em bolsas de valores. Utilizando indicadores matemáticos baseados em dados reais das próprias companhias, ela oferece uma visão clara e objetiva do mercado, facilitando a tomada de decisão do investidor comum com mais consciência e controle sobre seus investimentos.
Focada no value investing (investimento em valor), a ferramenta permite avaliar empresas de maneira fundamentada, com base em dados trimestrais públicos e indicadores proprietários, como o IVR. Seu objetivo é tornar a análise fundamentalista acessível, ajudando usuários a identificar ações subvalorizadas e decidir sobre compras ou vendas sem depender de especulações ou opiniões subjetivas.
Voltada para quem busca construir patrimônio ou renda passiva no longo prazo, a plataforma atrai investidores que priorizam uma abordagem racional e lógica, livre de emoções ou recomendações infundadas. Seus diferenciais incluem a simplicidade, com tabelas e gráficos intuitivos, a transparência dos dados públicos e a praticidade para investir sem relatórios complexos ou analistas.
Conceitos
IVR
O IVR (Índice de Valoração do Ranking Invest) é um indicador proprietário criado pela plataforma Ranking Invest, que tem como objetivo medir o valor intrínseco de uma empresa listada em bolsa em relação ao seu valor de mercado. Ele é uma ferramenta central para identificar se uma ação está subvalorizada (barata) ou sobrevalorizada (cara), alinhando-se à filosofia de value investing (investimento em valor), que busca comprar ações por menos do que elas realmente valem.
É um número calculado por um algoritmo específico do Ranking Invest que combina dados financeiros da empresa, como ativos, passivos, lucratividade e endividamento, para estimar seu valor justo e compará-lo ao preço pelo qual a ação está sendo negociada no mercado. O objetivo é ajudar o investidor a encontrar oportunidades de compra (ações baratas com bom potencial) e evitar ações supervalorizadas, baseando-se em fundamentos objetivos.
Interpretação
- IVR > 1: A ação está subvalorizada (barata). O valor intrínseco estimado é maior que o valor de mercado, sugerindo que a empresa vale mais do que o mercado está pagando por ela.
Exemplo: IVR = 2 significa que a ação vale 2 vezes mais, ou seja, está precificada pela metade do seu valor justo. - IVR < 1: A ação está sobrevalorizada (cara). O valor de mercado excede o valor intrínseco, indicando que ela pode estar cara.
Exemplo: IVR = 0,8 significa que a ação vale 80% do que o mercado a está precificando.
Como usar o IVR?
Pense no IVR como um “termômetro de valor”. Se for maior que 1, a ação está em promoção; se for menor que 1, está com preço inflado. Mas, como um bom investidor, cheque os outros sinais (dívida, crescimento, consistência) antes de decidir!
Não analise isoladamente: Um IVR alto pode indicar uma ação barata, mas se a empresa tiver alto endividamento ou tendência negativa de lucro, pode ser uma “armadilha de valor”.
Combine com outros indicadores: Veja a tendência (crescimento), previsibilidade (consistência) e endividamento (DIV/PAT, DIV/L4T) para confirmar a qualidade da oportunidade.
Exemplo prático
- Empresa A: IVR = 2,0, mas DIV/PAT = 1,2 (alto endividamento) e tendência de lucro negativa. Pode ser arriscado.
- Empresa B: IVR = 1,3, DIV/PAT = 0,3 (baixo endividamento) e tendência de lucro e faturamento crescentes. Parece uma boa compra.
Limitações
- Comparação Ampla: O IVR usa a mesma fórmula para todas as empresas, o que pode ser menos preciso ao comparar setores distintos (ex.: mineração vs. tecnologia).
- Comparação Equilibrada: Funciona melhor dentro do mesmo setor, onde as condições são semelhantes.
- Empresas Jovens: Para companhias novas, com pouco histórico ou foco em crescimento futuro, o IVR pode ser baixo (indicando “caro”), mesmo que tenham potencial, pois reflete mais os resultados atuais do que projeções. Empresas jovens podem apresentar crescimento acelerado no início de suas operações.
Indicadores
Os indicares do Ranking Invest facilitam a compreensão dos dados fornecidos pelas empresas. Todos eles são baseados em formulações matemáticas que refletem os resultados reportados pelas empresas a cada trimestre ao longo dos anos. Os indicadores de tendência e previsibilidade são baseados nos resultados de faturamento e lucro das companhias.
Previsibilidade
A previsibilidade é o indicador que nos permite verificar o quanto uma empresa obteve resultados previsíveis ou não, beaseado no histórico de resultados trimestrais. Com este indicador podemos ter uma boa ideia, baseada em dados históricos, se uma empresa apresenta muita ou pouca variablidade em seus resultados. Para este indicador, quanto menor o valor, menor também tem sido a sua variabilidade nos resultados, e se ela se comporta de maneira menos variada em seus resultados reportados de lucros e faturamento, podemos dizer que esta empresa tem se comportado de forma mais previsível, ou seja, baseando-se em seus resultados, vemos se é mais ou menos provável que ela repita um resultado aproximado no próximo trimestre ou não.
Desvio Faturamento
O Indicador Desvio Faturamento é o índice quantitativo da previsibilidade de faturamento da empresa, ou receita bruta. Quanto menor o valor, menos variação a empresa tem apresentado em seu faturamento ao longo dos últimos trimestres, em relação a tendência de progresso dos faturamentos.
Desvio Lucro
O Indicador Desvio Lucro é o índice quantitativo da previsibilidade de lucro líquido da empresa. Quanto menor o valor, menos variação a empresa tem apresentado em seu lucro líquido ao longo dos últimos trimestres, em relação a tendência de progresso dos lucros.
Desvio Margem
O Indicador Desvio Margem é o índice quantitativo da previsibilidade da margem de lucro líquido da empresa. Quanto menor o valor, menos variação a empresa tem apresentado em sua margem ao longo dos últimos trimestres, em relação a tendência de progresso das margens.
Tendência
A tendência indica a progressão dos dados da empresa, seja em seu faturamento, lucro ou margem. A cada trimestre novos dados são reportados pelas empresas, consolidando os resultados provenientes de suas operações. Todos esses dados podem ser observados ao longo do tempo, e com base em nossa análise podemos visualizar a tendência desses números, seja de crescimento, decrescimento ou estagnação. A tendência é um importante indicador, que nos permite saber de forma objetiva a tendência dos resultados das empresas, assim como a intensidade em que isso ocorre.
Ângulo Faturamento
O Ângulo de Faturamento mede a inclinação da linha de tendência do faturamento da empresa ao longo de períodos trimestrais, indicando a direção e a força do crescimento (ou redução) de sua receita. Um valor positivo mostra aumento nas vendas, um ângulo próximo de zero reflete estabilidade, e um valor negativo aponta para uma queda no faturamento.
Ângulo Lucro
O Ângulo de Lucro reflete a inclinação da linha de tendência do lucro líquido da empresa ao longo do tempo, medindo se os ganhos estão crescendo, estabilizando ou diminuindo. Um valor positivo indica lucratividade ascendente, zero mostra consistência sem avanço, e um valor negativo revela perdas ou redução nos lucros.
Ângulo Margem
O Ângulo de Margem mede a inclinação da linha de tendência da margem de lucro (lucro líquido dividido por faturamento) ao longo de períodos trimestrais, mostrando se a eficiência operacional da empresa está melhorando, mantendo-se estável ou piorando. Um valor positivo indica aumento na margem, zero reflete estabilidade, e um negativo aponta para uma eficiência decrescente.
Endividamento
DIV/PAT (Dívida Líquida / Patrimônio Líquido)
O DIV/PAT é a razão entre a dívida líquida (dívida bruta menos disponibilidades, como caixa) e o patrimônio líquido da empresa, expressa como um número decimal. Ele mostra o nível de endividamento em relação ao valor que pertence aos acionistas após quitar todas as obrigações. Um valor baixo indica menor dependência de dívidas, enquanto um valor alto sugere maior risco financeiro.
Objetivo
Ajuda o investidor a avaliar a segurança financeira da empresa. Na plataforma, é colorido para facilitar a análise: verde (0 - 0,5) para baixo risco, amarelo (0,51 - 0,7) para atenção, e vermelho (> 0,71) para alto risco. Valores negativos (azul) ocorrem quando o caixa supera a dívida, e patrimônio líquido negativo (vermelho escuro) sinaliza insolvência.
Exemplo
Um DIV/PAT de 0,3 (verde) indica endividamento controlado, enquanto 1,2 (vermelho escuro) mostra que a dívida excede o patrimônio, exigindo cautela.
DIV/L4T (Dívida Líquida / Lucro dos Últimos 4 Trimestres)
O DIV/L4T calcula quantos anos a empresa levaria para quitar sua dívida líquida (dívida bruta menos disponibilidades) com base no lucro líquido acumulado dos últimos quatro trimestres (L4T). É obtido dividindo a dívida líquida pelo lucro total do último ano, resultando em um número que reflete a capacidade de pagamento da dívida com os ganhos recentes.
Objetivo
Permite ao investidor medir a saúde financeira e a sustentabilidade da dívida em relação à lucratividade atual. Um valor baixo ou negativo (quando o caixa supera a dívida) é positivo, enquanto valores altos indicam dificuldade em gerenciar dívidas com os lucros gerados.
Exemplo
Um DIV/L4T de 1,5 significa que a empresa pagaria a dívida em 1,5 ano com os lucros atuais, enquanto -0,8 (negativo) mostra que o caixa já cobre a dívida, sugerindo solidez financeira.
L4T
O L4T é o valor total do lucro líquido gerado pela empresa nos últimos quatro trimestres, calculado somando os lucros divulgados nos balanços trimestrais mais recentes. Expresso em reais (geralmente em bilhões para empresas listadas), ele oferece uma visão consolidada da lucratividade da empresa ao longo de um ano, suavizando variações sazonais ou eventos pontuais.
Objetivo
Serve como base para avaliar a capacidade recente da empresa de gerar ganhos consistentes, sendo usado diretamente no indicador DIV/L4T para medir quanto tempo levaria para quitar dívidas com esses lucros. Um L4T alto e estável é um sinal positivo de saúde financeira.
Exemplo
Se uma empresa reportou lucros de R$ 1,2 bilhão, R$ 1,5 bilhão, R$ 1,3 bilhão e R$ 1,4 bilhão nos últimos quatro trimestres, o L4T seria R$ 5,4 bilhões, indicando uma lucratividade robusta no último ano.
MM4T
O MM4T é a média percentual da margem de lucro (lucro líquido dividido por faturamento) dos últimos quatro trimestres, refletindo a eficiência operacional da empresa no último ano. Ele suaviza variações sazonais ou trimestrais, oferecendo uma visão mais estável da lucratividade em relação às vendas.
Objetivo
Serve para o investidor avaliar a consistência da empresa em gerar lucro a partir de sua receita recente. Margens altas e estáveis indicam boa gestão, enquanto valores baixos ou decrescentes podem apontar problemas operacionais ou aumento de custos.
Exemplo
Um MM4T de 20% mostra que, em média, 20% do faturamento virou lucro nos últimos 12 meses, enquanto 5% pode sugerir baixa eficiência, dependendo do setor.
Dívida Líquida
A Dívida Líquida é o valor resultante da subtração das disponibilidades (caixa e equivalentes de caixa) da dívida bruta (total das obrigações financeiras) da empresa, expresso em reais (geralmente em bilhões para empresas listadas). Um valor positivo indica que a dívida supera o caixa disponível, enquanto um valor negativo mostra que o caixa excede as dívidas, refletindo uma posição financeira sólida.
Objetivo
Permite ao investidor avaliar o endividamento real da empresa, considerando sua capacidade imediata de quitar obrigações com os recursos líquidos que possui. É a base para indicadores como DIV/PAT e DIV/L4T, ajudando a identificar o risco financeiro associado ao nível de dívida.
Exemplo
Se uma empresa tem uma dívida bruta de R$ 4 bilhões e disponibilidades de R$ 3 bilhões, a Dívida Líquida é R$ 1 bilhão (positiva). Se as disponibilidades forem R$ 5 bilhões, a Dívida Líquida será -R$ 1 bilhão (negativa), sinalizando robustez financeira.
Patrimônio Líquido
O Patrimônio Líquido é o valor que restaria aos acionistas após a empresa vender todos os seus ativos e pagar todas as suas dívidas, calculado como a diferença entre o total de ativos e o total de passivos, expresso em reais (geralmente em bilhões). Ele representa a “riqueza” líquida da empresa pertencente aos proprietários e pode incluir capital social, lucros acumulados e ajustes patrimoniais.
Objetivo
Serve para medir a solidez financeira da empresa e sua capacidade de suportar prejuízos ou dívidas sem comprometer os acionistas. Um valor positivo indica saúde financeira, enquanto um valor negativo (passivos superando ativos) sugere insolvência e é destacado em vermelho na plataforma.
Exemplo
Se uma empresa tem ativos de R$ 88 bilhões e passivos de R$ 46 bilhões, o Patrimônio Líquido é R$ 42 bilhões. Se os passivos forem R$ 90 bilhões, o Patrimônio Líquido seria -R$ 2 bilhões, apontando um risco significativo.